Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий

Предлагаем статью на тему: "суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий" с комментарием от профессионального юриста.

Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий

Несостоятельность предприятия можно охарактеризовать как невозможность выплаты денежных требований кредиторов. С подобной проблемой сталкиваются многие компании, учитывая нынешние экономические условия.

При этом финансовые проблемы у фирмы могут возникнуть внезапно. Они также могут быть последствием неправильной деятельности, которая осуществлялась на протяжении довольно долгого времени.

А какие бывают финансовые проблемы несостоятельности предприятий и как можно с ними бороться?

В процессе деятельности каждой компании особую роль играет оценка ее состояния. Это – комплекс мер, направленных на определение текущего состояния фирмы и на выявление риска банкротства. После проведения оценки состояния компании предлагаются способы устранения финансовых проблем, которые в дальнейшем могут привести к банкротству.

Видео (кликните для воспроизведения).

Диагностика вероятности банкротства состоит из следующих этапов:

  • изучение финансового состояния компании с целью выявления более ранних признаков кризиса;
  • определение масштабов кризиса;
  • определение основных факторов и показателей, которые стали причиной возникновения подобного состояния.

На основании вышеуказанных действий разрабатывается определенный план, который направлен на финансовое оздоровление компании.

Существуют также самые различные модели прогнозирования кризисного состояния. При этом очень часто применяются сразу несколько подобных моделей.

Изображение - Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий proxy?url=http%3A%2F%2Fcalculator-ipoteki.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2016%2F07%2Fimage001

На сегодняшний день разработаны и применяются различные методы регулирования, которые дают возможность вывести компанию из кризисного состояния и избежать возможного банкротства.

Одним из подобных методов является оздоровление компании. Процесс финансового оздоровления можно охарактеризовать как план действий, основная цель которого – восстановление платежеспособности компании.

При этом действия, направленные на оздоровление фирмы, могут осуществляться как в процессе банкротства, так и до начала данного процесса. Во втором случае инициаторами разработки плана финансового оздоровления выступают акционеры, собственники или руководители компаний.

Банкротство – крайняя мера, и суд принимает решение о признании предприятия банкротом только в тех случаях, когда невозможно добиться оздоровления данного предприятия.

План финансового оздоровления компании во время процесса банкротства может разрабатываться и предлагаться как должником, так и финансовым управляющим или кредиторами.

Главное, чтобы и должник, и кредиторы достигли соглашения касательно данного плана. Если подобное соглашение было достигнуто, то суд принимает соответствующее решение и утверждает план финансового оздоровления.

В соответствии с действующим законодательством должнику может быть предоставлен срок до 3 лет для погашения своих задолженностей.

В плане финансового оздоровления указываются не только сроки, но и порядок, график осуществления выплат и погашения своей задолженности. После погашения всех задолженностей, предприятие считается финансового оздоровленным.

Процедура банкротства предприятий в РФ осуществляется на основании закона “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”, который действует с 1993 года.

Кроме данного законодательного акта были приняты также различные нормативно правовые акты, в которых разработаны критерии оценки несостоятельности компаний и пути разрешения проблемы (например, Постановление Правительства РФ “ О дополнительных мерах реализации законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий и организаций” и т.д.).

Анализ нормативно правовых актов, регулирующих процесс несостоятельности предприятий, свидетельствует о наличии достаточной законодательной базы, в которой учтен весь положительный опыт западных стран в данной сфере. Но на практике при применении данных законодательных актов все же возникают определенные проблемы.

В соответствии с действующим законодательством основанием для признания предприятия банкротом является заявление, которое может быть предъявлено как должником, так и его кредиторами. При этом необходимо наличие определенных признаков банкротства (размер и срок невыплаты задолженности).

Чтобы получить удовлетворение своих требований, кредитор должен предъявить соответствующее письменное заявление. Но законодательство предусматривает определенную очередность рассмотрения и удовлетворения денежных требований. Например, в первую очередь удовлетворяются требования, связанные с выплатой компенсации за причиненный вред здоровью третьих лиц, а после – другие требования кредиторов.

Требования каждой следующей очереди удовлетворяются только после полного удовлетворения требований предыдущей очереди. Если некоторые требования не были удовлетворены из-за нехватки имущества, то они считаются погашенными, и должник не обязан их выплачивать в дальнейшем.

Видео (кликните для воспроизведения).

Если же после погашения требований кредиторов, у предприятия осталось собственное имущество, то оно передается акционерам, после чего суд принимает решение о ликвидации компании-должника.

Суть финансовых проблем несостоятельности предприятий

Контроль (контроллинг) играет важную роль в своевременном выявлении финансовых проблем компании. Благодаря контрольной деятельности различных органов компании возможно своевременно выявить факторы, которые в дальнейшем могут стать причиной банкротства.

Читайте подробнее о системе процедур банкротства юридических лиц.

Существуют 2 вида контроллинга:

Санацию можно охарактеризовать как реорганизационную процедуру компании, в ходе которой должнику оказывается определенная финансовая помощь. Денежные средства могут быть получены от финансовых учреждений, кредиторов или акционеров и собственников предприятия.

Процесс санации подразумевает разработку специального плана, на основании которого осуществляется предоставление финансирования. Законодательство дает возможность должнику возвращать полученные в результате санации денежные средства в течение последующих 3 лет.

Изображение - Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий proxy?url=http%3A%2F%2Fcalculator-ipoteki.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2016%2F07%2Fslide_6

Конкурсное производство – последний этап банкротства. Если направленные на финансовое оздоровление компании меры не дали своих результатов, то суд принимает решение о переходе к конкурсному производству.

Читайте так же:  Как получить военную ипотеку

На данном этапе банкротства финансовый управляющий продает все имущество должника на аукционе. Полученные в результате продажи денежные средства полностью направляются на удовлетворение денежных требований. На данном этапе конкурсный управляющий наделен возможностью оспаривания сделок, на основании которых было отчуждено имущество компании (например, договор купли-продажи).

После удовлетворения возможных требований кредиторов, суд признает предприятие банкротом и начинается процесс ликвидации. Должник освобождается от обязанности выплаты тех денежных требований, которые не были удовлетворены в результате процесса несостоятельности.

На основании соответствующего постановления суда вносится запись в реестр юридических лиц о прекращении деятельности компании.

Банкротство – крайняя мера. А как не потерять все? Ведь из-за конкурсного производства и торгов имущество компании продается по очень низкой цене, а после завершения процесса банкротства деятельность компании-должника прекращается.

Существуют различные способы финансового оздоровления компании. В первую очередь необходимо попробовать договориться с кредиторами и получить отсрочку платежа.

Также можно рассматривать возможность привлечения дополнительных инвестиций. В подобных случаях особенно важную роль играет правильно разработанный стратегический план, благодаря которому можно вывести компанию из кризисного состояния.

При этом мировое соглашение можно заключить как с одним кредитором, так и со всеми. Также можно внести определенные изменения в заключенные с контрагентами договора.

Также возможно составление и утверждение плана финансового оздоровления. Но данный документ должен быть согласован как со всеми кредиторами, так и с должником.

Права и обязанности лиц, участвующих в деле о банкротстве, собраны по ссылке.

Как проводится банкротство отсутствующего должника — описано на этой странице.

План утверждается судом. При этом суд утверждает данный документ только в тех случаях, когда в нем указан четкий график осуществления выплат. В этом случае должнику предоставляется определенный срок для погашения всей суммы задолженности.

Из вышеуказанного можно сделать вывод о том, что законодательство предусматривает различные меры, направленные на оздоровление предприятий.

Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий

Несостоятельность (банкротство) предприятия — это неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительной структуры его баланса.

Первым документом в области банкротства был Указ Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур» от 14 июня 1992 года № 623. Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992 года № 3929-1 введен в действие с 1 марта 1993 года.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Банкротом предприятие может быть объявлено по решению арбитражного суда или добровольно. Следует учитывать, что банкротство, кроме реального, может быть умышленным или фиктивным. Умышленное банкротство проявляется в том, что руководитель или собственник в чьих-либо личных интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным. Фиктивное банкротство — это заведомо ложное объявление о несостоятельности предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.

Решение о признании предприятия банкротом означает проведение следующих мероприятий: реорганизационных, ликвидационных, мирового соглашения.

К реорганизационным мероприятиям относятся внешнее управление имуществом и санация.

Ликвидация принимает принудительную форму, если производится по решению арбитражного суда, либо добровольную под контролем кредиторов. Ликвидация предприятия-должника проводится в процессе конкурсного производства. Принимает решение о признании должника банкротом и открывает конкурсное производство арбитражный суд. В его компетенции также вынесение определения о приостановлении производства по делу о несостоятельности при наличии ходатайства о проведении реорганизационных мероприятий. Ходатайство могут подать должник, собственник, кредитор.

Решение о подаче ходатайства должно быть принято на основе всестороннего анализа, определения реальной возможности восстановления платежеспособности и продолжения деятельности предприятия-должника. Внешнее управление имуществом ограничивается проведением организационных и экономических процедур, реализацией части имущества. Осуществляет его арбитражный управляющий, назначенный арбитражным судом.

Санация означает оказание финансовой помощи предпри- ятию-должнику собственником или иными заинтересованными лицами. Преимущество санации в том, что собственник и члены трудового коллектива участвуют в ней самостоятельно. Если они не воспользовались своим правом, то арбитражный суд с согласия собственника предприятия-должника и кредитора должен объявить конкурс желающих принять участие в санации. Участники санации вырабатывают соглашение, содержащее обязательство об удовлетворении требований всех кредиторов, сроки ее проведения, распределение ответственности перед кредиторами.

Продолжительность внешнего управления имуществом и санации — не более 18 месяцев. Однако при санации по истечении 12 месяцев должно быть удовлетворено 40 % общей суммы требований кредиторов.

Для выполнения условий соглашения необходимо решить следующие вопросы:

– установить возможные источники и формы привлечения финансовой помощи, выделяемой предприятию-должнику;

– определить объекты финансирования и сроки окупаемости вложений;

– определить минимальный объем текущих затрат, подлежащих покрытию для продолжения деятельности предприятия-должника;

– принять меры к взысканию дебиторской задолженности;

– внести предложения по удовлетворению требований кредито- ров-залогодержателей и привилегированных кредиторов.

Читайте так же:  Налоговая декларация по ндс 2019 года

В ходе санации основные средства должника не могут передаваться ее участникам, что означает сохранение материально-технической базы и возможность продолжения активной предпринимательской деятельности.

Реализация части имущества предприятия-должника возможна при внешнем управлении имуществом. Арбитражный управляющий наделяется правами и исполняет обязанности руководителя предприятия, распоряжается имуществом должника, разрабатывает и организует выполнение плана проведения внешнего управления имуществом, созывает собрание кредиторов, принимает на работу и увольняет работников.

Результатом санации либо внешнего управления имуществом является достижение цели их проведения, признание невозможности достижения этой цели или продолжение реорганизационных мероприятий. Достижение цели дает основание арбитражному суду прекратить производство по делу о несостоятельности предприятия.

В ином случае должник признается несостоятельным и открывается конкурсное производство. В результате этой процедуры ликвидации предприятия имущество, на которое обращается взыскание, распределяется между кредиторами в установленной очередности.

Результатом конкурсного производства является удовлетворение требований кредиторов и объявление должника свободным от долгов. В конкурсном производстве принимают участие конкурсный управляющий, собственник, должник, собрание кредиторов, члены трудового коллектива.

Большая роль отводится конкурсному управляющему, назначаемому арбитражным судом. Конкурсный управляющий должен иметь следующие права и обязанности:

– распоряжаться имуществом должника;

– анализировать финансовое состояние предприятия;

– признавать или отклонять требования кредиторов, проводить работу по взиманию дебиторской задолженности, формировать конкурсную массу, включающую имущество, на которое обращается взыскание;

– выполнять функции управления предприятием-должником;

– оспаривать в арбитражном суде сделки должника, заключенные им в течение последних шести месяцев.

Неплатежеспособным предприятиям оказывается государственная финансовая поддержка из средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации. Предоставление государственной финансовой поддержки предприятиям производится на основании бизнес-плана, включающего мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной хозяйственной деятельности при соблюдении целевого характера использования средств. Государственное финансирование осуществляется в этом случае на безвозвратной или возвратной основе.

Безвозвратное финансирование ограничено и относится к финансированию непроизводственной деятельности предприятия, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения; возмещению убытков конкретным предприятиям, деятельность которых регулируется государством и поставлена под угрозу банкротства из-за высокой дебиторской задолженности; финансированию издержек по восстановлению предприятий, которые преобразуются в казенные или иные предприятия на праве оперативного управления собственностью; финансированию ликвидационных процедур при недостаточности средств от продажи имущества должника. Безвозмездная государственная помощь не является вкладом государства в уставный капитал предприятия-банкрота.

Решение о добровольной ликвидации предприятий-должни- ков принимается во внесудебном порядке по взаимному согласию предприятия-должника и его кредиторов.

Если решение о добровольной ликвидации предприятия-должника принято, то федеральное управление назначает конкурсного управляющего, который формирует ликвидационную комиссию. Разрабатывается план ликвидации предприятия, включающий перечень мероприятий по взиманию дебиторской задолженности, признанию или отклонению требований кредиторов, опротестованию сделок должника, ущемляющих интересы кредиторов, по разделению имущества на лоты для продажи, способ продажи имущественных лотов и их начальную цену, порядок расчетов с кредиторами и распределения оставшихся денежных средств и некоторые другие вопросы. Заключительное собрание кредиторов утверждает ликвидационный баланс, отчет об использовании оставшихся после удовлетворения требований кредиторов средств, принимает решение о ликвидации предприятия.

Государственные предприятия, в отношении которых принято решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а их — неплатежеспособными, подлежат продаже.

Продажа осуществляется путем реализации на коммерческих и инвестиционных конкурсах с сохранением статуса юридического лица; ликвидации предприятия-должника и реализации на аукционах, коммерческих или инвестиционных конкурсах их активов; реализации на аукционах находящихся в государственной собственности долей, паев, акций предприятий-должников.

Объектом продажи предприятия-должника является единый имущественный комплекс, за исключением имущества специального назначения, объектов социально-культурной сферы, а также объектов незавершенного строительства. Объекты незавершенного строительства продаются на аукционах, а 50 % вырученных от продажи средств перечисляются предприятию-должнику на удовлетворение требований кредиторов.

Участники конкурса вносят задаток в размере 100 % начальной цены предприятия. К обязательным условиям конкурса относятся: погашение не менее 20 % просроченной кредиторской задолженности в течение одного месяца после заключения договора купли- продажи; обязательства по реорганизации предприятия-банкрота. В качестве условий может быть сохранение профиля работы предприятия, сохранение численности рабочих мест, установленный объем инвестиций в предприятие.

Продавец предприятия-должника заключает договор купли- продажи с покупателем в течение трех дней с момента подведения итогов конкурса, после чего к покупателю переходит право собственности на предприятие. Далее продавец обязан вернуть депонированные средства всех остальных участников конкурса и направить депонированные средства победителя на погашение просроченной кредиторской задолженности всем кредиторам пропорционально сумме долга.

Ликвидация предприятия и продажа его активов производится в том случае, когда конкурс по продаже предприятия признан несостоятельным, либо его результаты аннулированы, или проведение конкурса признано нецелесообразным.

Решение о продаже имущества принимает Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) или соответствующий орган исполнительной власти субъектов РФ. Для этого образуется ликвидационная комиссия, разрабатывающая план ликвидации предприятия.

Большое значение имеет правильное разделение имущества на лоты, исходя их приоритетов сохранения единого производственно-технологического цикла.

Имущественные лоты продаются на аукционах, коммерческих или инвестиционных конкурсах. После их завершения продавец и покупатель заключают договор купли-продажи.

Средства от продажи предприятий-должников направляются на целевое финансирование содержания объектов социально-культурной сферы предприятий-должников в размере не менее 50 %, на финансирование мероприятий по санации и предотвращению негативных социальных последствий банкротства.

Читайте так же:  Образец заявления на возврат ндфл при имущественном вычете

Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий

Раскрытие содержания, выявление причин и оценка вероятности банкротства предприятия. Законодательство о банкротстве и анализ мер по его предупреждению. Оценка последствий и изучение процесса ликвидации обанкротившегося предприятия на примере ОАО “ЮКОС”.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ (ДВФУ)

Открытый университет ДВФУ

Кафедра Финансы и кредит

Пендюров Владимир Николаевич

на тему: «Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий»

Руководитель Е.А. Полехина

« _____» ___________________ 2011г.

«_____» ________________ 2011 г.

г. Владивосток 2011

1. Понятие банкротства и его причины

2. Оценка вероятности банкротства

3. Меры по предупреждению банкротства

4. Ликвидация обанкротившихся предприятий (организаций)

5. Последствия ликвидации и формы реализации имущества банкротов

7. Основы действующего законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий

8. Практическая часть на примере российской нефтяной компании ОАО «НК КОС»

Список использованной литературы

С самого начала в мировой практике законодательство о несостоятельности (банкротстве) развивалось по двум принципиально разным направлениям: британская модель строилась на том, что банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель – восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал. То есть перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов, по возможности восстанавливая платежеспособность должника.

С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом. С этой целью 19 ноября 1992 года был принят Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Помимо этого закона институт банкротства представлен ст. 65 ГК РФ, а также иными нормативными актами Правительства и Президента.

Проблема данного исследования носит актуальный характер в современных условиях. Об этом свидетельствует частое изучение поднятых вопросов. Вопросам исследования проблемы несостоятельности предприятий посвящено множество работ. В основном материал, изложенный в учебной литературе, носит общий характер, а в многочисленных монографиях по данной тематике рассмотрены более узкие вопросы проблемы «Банкротство предприятий». Однако требуется учет современных условий при исследовании проблематики обозначенной темы. Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность проблемы «Банкротство предприятий» определяют несомненную новизну данного исследования. Дальнейшее внимание к вопросу о проблеме несостоятельности предприятия необходимо в целях более глубокого и обоснованного разрешения частных актуальных проблем тематики данного исследования. Актуальность настоящей работы обусловлена, с одной стороны, большим интересом к теме «финансовые проблемы несостоятельности предприятия» в современной науке, с другой стороны, ее недостаточной разработанностью.

Целью данной работы является поиск наиболее оптимальных путей для восстановления платежеспособности любого Российского предприятия, учитывая мировой опыт, а если это невозможно – определение очередности и способа возврата денежных и материальных ресурсов должником-предприятием. предупреждение банкротство ликвидация предприятие

В соответствии с целью определены задачи:

– рассмотрение понятия банкротства и его причин.

– оценка вероятности банкротства.

– меры по предупреждению банкротства.

– процесс ликвидации предприятия и его последствия.

– практический случай на примере ОАО «НК Юкос».

При написании работы был использован материал учебников, периодической печати, гражданского законодательства, законодательства о банкротстве и ресурсы Internet.

1. Понятие банкротства и его причины

Различают следующие финансовые затруднения предприятий, которые могут привести к банкротству:

1) экономическую несостоятельность, когда доходы от реализационной и вне реализационной деятельности не покрывают общие расходы. Приток нового капитала и серьезные экономические изменения могут позволить существовать дальше;

2) неплатежеспособность, когда денежных средств не хватает на удовлетворение требований кредиторов по текущим платежам с наступающим сроком. Приток нового капитала или отсрочка платежей могут позволить компании выжить;

2) предбанкротную неплатежеспособность, которая характеризуется превышением балансовой оценки всей кредиторской задолженности над рыночной оценкой активов (небалансовой);

4) банкротство, признанное арбитражным судом.

Основные причины возникновения состояния банкротства таковы:

1. Объективные причины – независящие от конкретного предприятия условия хозяйствования:

– Особенности функционирования финансовой денежной, кредитной, налоговой систем государства;

– Существующая законодательная и нормативная база;

– Изменения курса валют, цен на энергоносители, железнодорожных тарифов и тому подобное.

2. Субъективные причины, зависящие непосредственно от предприятия:

– Плохой менеджмент – неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

– Неудовлетворительный маркетинг – снижение объемов реализации из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

– Снижение объема производства;

– Плохо обоснованное ценообразование;

– Неоправданно высокие затраты;

– Низкие показатели рентабельности;

– Длительный цикл производства;

– Взаимные неплатежи и как следствие этого – долги предприятия;

Читайте так же:  Этапы оформления прописки новорожденному

– Разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

Число банкротств в России неуклонно растет, что показывает динамика банкротств.

Финансовый менеджмент в условиях кризиса

1. Основные причины банкротства организаций.

2. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности организации.

3. Финансовый менеджмент в условиях кризиса и банкротства организации.

Основные причины банкротства организаций

Основными наиболее типичными причинами, приводящие к банкротству предприятия являются:

1) недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования. Данная причина связана с низким уровнем оборотных активов, нарушением оптимального соотношения заемного и собственного капитала, а также со снижением доверия банков, других кредиторов и отказом от выделения финансирования;

2) низкий уровень оборотных активов и серьезные проблемы с качеством денежного потока. В основном данные проблемы возникают при неконтролируемом и несбалансированном расширении хозяйственной деятельности, а также в тех случаях, когда значительный объем товаров и услуг реализуется в кредит (в частности, клиентам, испытывающим финансовые трудности), слишком много средств инвестируется в долгосрочные активы, отсутствует надлежащая система мониторинга эффективного использования предоставленных кредитов;

3) отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования. В результате менеджеры не имеют возможности составлять точные прогнозы в отношении будущих результатов хозяйственной деятельности, соответствующих статей расходов и доходов. Кроме того, они не могут своевременно провести сверку фактических результатов с запланированными и надлежащим образом отреагировать на непредвиденные изменения;

4) жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию. Стремясь расширить долю занимаемого рынка и внедрить новые продукты, менеджеры могут совершать ошибки при расчете себестоимости производства и реализации продукции, на основании которой формируются цены продажи. Кроме того, менеджеры могут неверно рассчитать влияние различных объемов производства и реализации на себестоимость продукции и цены продажи;

5) ухудшение финансового состояния организации (неплатежеспособность, финансовая неустойчивость, низкая рентабельность) завершается ее банкротством.

Пример. В выборке обследованных или обанкротившихся фирм было 38% убыточных предприятий, а остальные 62% – рентабельные. Обанкротившиеся рентабельные компании по характеристикам разделялись следующим образом (в процентах к общему числу обанкротившихся):

– предприятия с низкой рентабельностью и финансово неустойчивые – 30%;

– предприятия, которые при низкой рентабельности необоснованно наращивали объемы производства, – 11%;

– предприятия, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и финансовой устойчивости, но проводившие рискованную маркетинговую политику, – 8%;

– развивавшиеся предприятия с низкой рентабельностью и ограниченностью основного капитала – 5%;

– предприятия с хроническим недостатком ликвидных активов, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и неудовлетворительные показатели ликвидности и финансовой устойчивости, – 4%;

– предприятия с жесткой структурой управления, отягощенные большими накладными расходами, имевшие удовлетворительные показатели рентабельности и финансовой устойчивости, – 4%.

Непосредственные причины банкротства у предприятий приведенных групп были различны. Убыточные и низкорентабельные предприятия становились банкротами от малейшей дополнительной неудачи на рынке (например, банкротство клиента и др.). Рентабельные фирмы «прогорали» либо вследствие негибкой маркетинговой политики, не учитывающей конъюнктуру рынка, либо из-за серьезных потерь при осуществлении отдельных инвестиционных проектов, либо по причинам, не зависящим от деятельности фирмы (банкротство крупного клиента, значительные изменения).

Таким образом, обоснованный прогноз вероятности банкротства должен строиться не только на показателях финансового состояния, но и на сравнительном анализе фирм, выживших или обанкротившихся в подобных ситуациях.

Общими причинами несостоятельности для всех организаций являются:

– просчеты в правовом, структурном обеспечении рыночных реформ (организация приватизации, налоговая система, таможенная политика и др.);

– снижение выручки (в реальных ценах) при опережающем росте обязательств. Падение реальной выручки связано с затовариванием рынка из-за снижения покупательной способности населения, роста цен, резкого увеличения импорта более качественных товаров. Опережающий рост обязательств вызван наличием у организаций избыточных запасов, осуществлением ими неэффективных долгосрочных финансовых вложений;

– жесткие условия конкуренции (в большей степени отсутствие конкурентных преимуществ и неготовность к функционированию в этой среде);

– необоснованное и несбалансированное расширение хозяйственной деятельности организации;

– отсутствие действенного корпоративного контроля;

– неспособность менеджмента осуществлять стратегическое, тактическое и оперативное управление в соответствии с рыночными условиями хозяйствования (низкий уровень квалификации, отсутствие опыта, нежелание принимать новые методы управления и пр.).

Все вместе взятые причины финансовой несостоятельности целесообразно подразделить на внешние, на которые организация не может влиять, и внутренние, зависящие от деятельности самой организации. Как известно, рыночная состоятельность обеспечивает внешнее равновесие, производственная состоятельность – внутреннее, а финансовая состоятельность позволяет сбалансировать внешнее и внутреннее равновесие, формируя тем самым экономическую состоятельность субъекта.

Существует множество критических факторов, определяющих факторы внутреннего и внешнего равновесия.

Факторы внешнего равновесия можно связать с характеристиками спроса и предложения: характером спада; структурой отрасли; стабильностью цен; индивидуализацией продукции; количеством сегментов в данной отрасли; характеристикой активов. Факторы внутреннего равновесия включают: подход управляющих; положение с затратами в отрасли; долю рынка; жизненный цикл продукции. Сбалансирование факторов внешнего и внутреннего равновесия обеспечивается финансовой состоятельностью организации. Достижение финансовой состоятельности возможно за счет введения системы внутреннего контроля. В процессе контроля существует несколько основных этапов (рис. 6.1).

Изображение - Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий proxy?url=http%3A%2F%2Fok-t.ru%2Fstudopediaru%2Fbaza5%2F2630790688796.files%2Fimage002

Рис. 6.1. Этапы процесса контроля в организации

Читайте так же:  Способы снижения рисков при ведении бизнес-планирования

– Первым этапом в процессе контроля является установление стандартов. При сравнительном анализе сопоставляют коэффициенты и другую финансовую информацию, относящуюся по меньшей мере к двум компаниям, желательно одинакового размера и одной отрасли. При анализе важно учесть отраслевую принадлежность предприятия, специфику организационно-технологической структуры, долю продукции на рынке и другие параметры.

– Вторым этапом процесса контроля является оценка финансовой состоятельности. На этом этапе необходимо отметить, что в настоящий момент существует проблема использования на практике показателей оценки состоятельности. Поэтому для оценки финансовой состоятельности автором использованы традиционные, наиболее полно изученные показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности и деловой активности, именно они разбиты на отдельные группы – однородные по экономическому содержанию, объединяющие в себя связанную совокупность показателей (рис. 6.2).

Изображение - Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий proxy?url=http%3A%2F%2Fok-t.ru%2Fstudopediaru%2Fbaza5%2F2630790688796.files%2Fimage004

Рис. 6.2. Распределение показателей по блокам оценки финансовой состоятельности

Всего рассматривается пять блоков показателей оценки финансовой состоятельности.

– Третьим этапом в процессе контроля является сравнение достигнутых показателей и установленных стандартов. Период, за который сравниваются показатели и стандарты, зависит от многих факторов, включая важность и сложность деятельности, подвергающейся контролю. Для стандартов, установленных на более длительные сроки, и стандартов более высокого уровня могут подходить годовые сравнения.

– Заключительным этапом в процессе контроля является определение необходимых корректирующих действий. Решение, касающееся корректирующих действий, предусматривает привлечение аналитических и диагностических данных управляющего.

После того как показатели были сопоставлены со стандартами, возможен ряд действий:

– принимается решение ничего не делать или поддерживать статус-кво. Такой вариант можно использовать, когда фактические показатели в основном соответствуют стандартам;

– изменение установленного стандарта может быть необходимым, если вначале был установлен слишком высокий или низкий стандарт. Кроме того, стандарты, которые точно соответствовали, когда они были установлены, могут потребовать корректировки, так как изменились обстоятельства;

– корректирующие действия необходимы, если отклонение значительно. В этом случае необходимы краткосрочные (финансовая «реанимация») и долгосрочные (финансовая «реабилитация») действия.

К внешним причинам финансовой несостоятельности относятся:

– общая экономическая ситуация в стране, которая влияет на уровень доходов и накоплений населения, а следовательно, и покупательную способность. Падение спроса, характерное для определенной экономической ситуации, может привести к ужесточению конкурентной среды, поглощению или банкротству хозяйствующего субъекта;

– общая политическая ситуация, определяющая отношение государства к предпринимательской деятельности и финансово несостоятельным организациям. Все это закрепляется в законодательных нормах. Неразработанность законодательной базы по банкротству приводит к необоснованному возбуждению дел о несостоятельности, переделу собственности, заказным банкротствам;

– смена политического режима, которая может привести к пересмотру крупных сделок по приватизации собственности, слияниям, поглощениям и покупкам, что крайне отрицательно воздействует на уровень финансовой устойчивости организации;

– совершенствование технологии производства для расширения доли занимаемого рынка и внедрения новых продуктов, что требует больших капитальных вложений. Это может временно отрицательно влиять на финансовое состояние организации, а вследствие неудачного внедрения новых технологий привести к несостоятельности;

– несостоятельность должников (дебиторов), поставщиков сырья и материалов, постоянных покупателей продукции.

Основные внутренние причины финансовой несостоятельности организации приведены ниже:

1. Расчетно-платежная система – несвоевременное поступление оплаты за проданную продукцию; низкая доля денежной составляющей в выручке от продажи продукции.

2. Производственные ресурсы – избыточные запасы; перебои в снабжении; изношенность основных средств.

3. Структура управления – отсутствие эффективной системы управления; нерациональная структура организации, излишнее ее расширение ведет к неуправляемости и к ликвидации подразделений; угроза потери корпоративного контроля (смена собственника) и пр.

4. Управление персоналом – недостаточное повышение квалификации сотрудников; низкая заинтересованность (мотивация) в результатах деятельности; ухудшение психологической атмосферы в коллективе.

5. Управление финансами организации – отсутствие четкой финансовой стратегии развития организации; формальное проведение финансового анализа и игнорирование его результатов руководством; неэффективное финансовое планирование и прогнозирование сроков поступления доходов; отсутствие контроля за денежными потоками и затратами; рост просроченных обязательств; низкая ликвидность активов; необоснованность инвестиционных решений; отсутствие эффективного внешнего аудиторского контроля.

6. Маркетинг – низкая конкурентоспособность продукции; падение объемов продаж из-за плохого изучения спроса на продукцию; неэффективная реклама; отсутствие сбытовой сети и пр.

Анализ внутренних причин финансовой несостоятельности позволяет сделать вывод, что они в основном связаны с неэффективным управлением, а зачастую – с политикой собственников или руководителей организации, действия которых приводят к извлечению выгоды в результате банкротства и ликвидации организации.

185.244.173.14 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Изображение - Суть финансовых проблем при несостоятельности предприятий 23423422330
Автор статьи: Виталий Потрясов

Позвольте представиться. Меня зовут Виталий. Я уже более 12 лет занимаюсь правоведением и юридическими наукам. Я считаю, что в настоящее время являюсь профессионалом в своей области и хочу помочь всем посетителям сайта решать разнообразные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны для того чтобы донести в удобном виде всю нужную информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 5 проголосовавших: 4

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here